Три сценария движения биткоина - что говорит технический анализ

Основатель крупнейшего в мире хедж-фонда Рэй Далио предпочитает криптовалюту облигациям - довольно сильное заявление от известного инвестора. Еще один миллиардер и легенда Уолл-стрит Карл Айкан стал сторонником криптовалюты, вложив $1,5 млрд в биткоин. Однако на рынке не было никакой реакции - котировки криптовалют не устремились вверх.

Биткоин упал с $69 000 до $20 000 за год. Похоже, что бычий рынок закончился. Первое подтверждение этому было еще весной: рынок рухнул на фоне геополитической нестабильности, график дал медвежий сигнал.

Графики, свечи и кривые

Давайте ненадолго перейдем на технический анализ. Большинство трейдеров и аналитиков смотрят графики, оценивая «свечи» или кривые. Они дают более точную информацию, чем наблюдение за котировками, поскольку вы можете видеть максимумы и минимумы в течение недели или дня. «Скользящие средние» или «экспоненциальные скользящие средние» также очень популярны при анализе биткоина. Фактически это линии, которые показывают среднее движение цены за определенный период времени (50 дней, 200 дней, 20 недель и т. д.).

При использовании «экспоненциальной скользящей средней» (EMA) показатели последних дней более важны, чем данные на более длительной дистанции. Таким образом, EMA быстрее реагирует на движения цен. 21-недельная EMA исторически оказалась хорошим индикатором бычьего и медвежьего рынков биткоина.

Показателен пример 2017 года. После роста почти до $20 000 и последующего обвала в конце 2017 года можно увидеть целую свечу ниже 21-недельной EMA в первую неделю февраля 2018 года. Произошел последний кратковременный всплеск, а затем снижение цен, которое должно было продлиться более года.

Говорит ли такая оценка о наступлении медвежьего рынка в данный момент
Картина очень похожа на короткий бычий рынок 2019 года: цена пробила 21-недельную EMA в начале апреля. Цена увеличилась с $4 000 до почти $14 000. После нескольких недель бокового движения в сентябре 2019 года последовал обвал, и к концу месяца целая свеча оказалась ниже 21-недельной EMA, и медвежий рынок снова взял верх.

Перенесемся в 2021 год. После стремительного рывка до более чем $60 000 и IPO криптобиржи Coinbase в течение нескольких недель наблюдалось боковое движение, а затем - крах. Теперь, впервые с марта 2020 года, рынок закрыл недельную свечу ниже 21-недельной EMA. Для многих аналитиков это сигнал к медвежьему рынку, то есть к длительной фазе падения цен.

Конечно, это не точная наука, иначе было бы слишком просто. После краха после объявления пандемии в 2020 году биткоину потребовалось всего шесть недель, чтобы вернуться к прежним показателям - а настоящего медвежьего рынка тогда не случилось. Сигнал был, но он был неправильным. После кратковременного бычьего рынка 2019 года прошло 12 недель, прежде чем наступило восстановление. Так что был лишь кратковременный медвежий рынок. Однако после обвала в начале 2018 года, чтобы снова подняться вверх, потребовалось больше года. Рынок тогда сильно пострадал, и последовала всем известная затяжная «криптозима».

Три сценария для биткоина

Таким образом, существует примерно три сценария (помимо постоянной коррекции, падения до нуля и исчезновения биткоина вообще).

• Настоящий медвежий рынок. Примерно год распродажи с капитуляцией, как в ноябре 2018 года.
• Короткий медвежий рынок. Рынок возится с 21-недельной EMA в течение четырех-пяти месяцев, пока не произойдет новый взлет - как, например, с лета по осень 2019 года.
• Неверный медвежий рынок. В настоящее время мы видим ложное сообщение и наблюдается быстрое V-образное восстановление, как после пандемии в марте 2020 года.

Еще больше усложняет ситуацию следующее: во всех трех сценариях сначала следует ожидать роста цен, который может даже снова вывести рынок выше заветной 21-недельной EMA. И тогда только что описанный анализ также может быть полностью опровергнут деятельностью рынка. Потому что все, что здесь описано, основано на прошлом опыте. Графики могут помочь, но никогда не дают уверенности в завтрашнем дне. Поэтому такой анализ не следует понимать как инвестиционный совет. Это не прогнозы, никто не знает, что нас ждет в будущем.